¿Cómo se asignan las acciones en un ESOP?

Los planes de propiedad de acciones para empleados (ESOP) son planes de jubilación calificados que otorgan acciones de la empresa a los empleados participantes. Una pregunta común que deben abordar los propietarios y los patrocinadores del ESOP al principio de la formación del ESOP es la forma en que se asignarán las acciones a los participantes.

Analicemos los factores clave que determinan la asignación de acciones y los requisitos que ayudan a garantizar una distribución justa entre los empleados elegibles.

¿Qué es un ESOP y cómo funcionan las asignaciones de acciones de ESOP?

¿Cómo se asignan las acciones de ESOP? Cuando se establece un ESOP, se crea un fondo fiduciario para mantener las acciones de la empresa para los empleados que reúnan los requisitos. Este fideicomiso puede recibir acciones recién emitidas o usar efectivo para comprar acciones existentes. Cada año, las acciones de la empresa se asignan a las cuentas de jubilación ESOP de los participantes individuales de acuerdo con la fórmula de asignación del plan.

Por lo general, los ESOP están abiertos a empleados a tiempo completo de 21 años o más que hayan completado un año de servicio. Sin embargo, los planes pueden modificar estos requisitos. Algunos permiten que los empleados más jóvenes participen u ofrecen una inscripción más temprana. Los requisitos de elegibilidad específicos deben describirse claramente en el documento del plan.

Cuando los participantes abandonan la empresa o se jubilan, pueden solicitar una distribución desde su cuenta si cumplen con los requisitos de adquisición de derechos. Estas distribuciones son pagos en efectivo basados en el valor justo de mercado de las acciones adquiridas en la cuenta del participante en el momento de la distribución.

¿Cómo garantiza el ESOP que las asignaciones sean justas?

Los ESOP deben cumplir con las estrictas regulaciones del IRS, el Departamento de Trabajo y ERISA para garantizar una asignación de acciones justa y no discriminatoria entre los participantes. El fideicomisario independiente de su empresa actúa como fiduciario para garantizar el cumplimiento de los documentos del plan y los requisitos reglamentarios, incluida la supervisión valoración de acciones.

¿Cómo garantiza un ESOP una asignación justa de acciones?

La mayoría de los ESOP asignan acciones en proporción a la compensación de los empleados, lo que significa que los empleados mejor pagados reciben más acciones que los empleados con salarios más bajos. Sin embargo, el IRS ha establecido requisitos mínimos de cobertura para evitar beneficios desproporcionados para los empleados altamente remunerados (HCE). Específicamente, el porcentaje de empleados no altamente remunerados cubiertos por el ESOP debe ser de al menos el 70% del porcentaje de HCE que se benefician del plan. Además, el plan debe demostrar que las asignaciones no discriminan a favor de los HCE.

Algunas fórmulas de asignación también pueden considerar la permanencia de los empleados. Si bien los empleados con más antigüedad acumulan naturalmente más acciones a lo largo del tiempo gracias a su participación continua, algunos planes tienen en cuenta explícitamente la antigüedad en el servicio al determinar las asignaciones anuales.

El ESOP de emisión: comprensión de los métodos de distribución de acciones

Un ESOP de emisión es un tipo de transacción de ESOP en la que la empresa patrocinadora emite nuevas acciones directamente al fideicomiso ESOP. Este proceso se puede estructurar como apalancada o no apalancado transacción, cada una con características distintas.

En una transacción apalancada, el ESOP obtiene financiación de un banco o prestamista para comprar acciones de los accionistas actuales. A medida que el préstamo se amortiza con el tiempo, las acciones se asignan gradualmente a las cuentas de los empleados en proporción al reembolso del préstamo.

Las transacciones no apalancadas se producen sin financiación externa. En cambio, la empresa o el propietario aportan acciones directamente al plan, que luego se asignan a las cuentas de los empleados a través del fideicomiso de acuerdo con la fórmula de asignación del plan.

Factores que afectan las asignaciones de ESOP

Varios factores clave determinan cómo se asignan las acciones de ESOP y la cantidad de acciones que recibe cada empleado. Estos incluyen:

Acciones disponibles

Las asignaciones dependen de la cantidad de acciones disponibles en el fideicomiso en el momento de la asignación. El fideicomiso solo puede asignar las acciones que posee y por las que ha pagado. A medida que las empresas crecen, es posible que haya más acciones disponibles a medida que aumente el valor de la empresa.

Lanzamiento de acciones apalancadas

En ESOP apalancados, las acciones pasan a estar disponibles para su asignación a medida que se paga la deuda. Inicialmente, estas acciones adquiridas se registran en el balance como «acciones ESOP no devengadas» en una cuenta de capital privado hasta que se liberan de la garantía mediante el pago de préstamos. Este proceso de liberación gradual puede afectar al número de acciones disponibles para su asignación anual.

‍Fórmula de asignación

La distribución de acciones depende de los planes ESOP fórmula establecida. La mayoría de los ESOP asignan las acciones en proporción a la compensación de los empleados, mientras que algunos también tienen en cuenta la antigüedad en el servicio.

Calendario de adjudicación

El calendario de adquisición de derechos determina cuándo los participantes obtienen acceso a los activos de sus cuentas ESOP. Los planes pueden ofrecer la adquisición inmediata de derechos, la adquisición inmediata de derechos después de un período determinado o la adquisición gradual a lo largo del tiempo. Los documentos del plan especifican los métodos de distribución en caso de jubilación o renuncia.

Límites máximos de compensación

El IRS establece límites anuales para las asignaciones de ESOP en función de la compensación de los participantes. Estos límites se ajustan anualmente para tener en cuenta la inflación, y las ganancias que superen el umbral del año en curso no se tienen en cuenta para las asignaciones adicionales.

¿Cuándo reciben las distribuciones los participantes de ESOP?

El tiempo de distribución del ESOP depende de varios factores clave descritos en el documento del plan. Por lo general, los participantes son elegibles para las distribuciones al jubilación, invalidez, fallecimiento, o terminación de la relación laboral, siempre que hayan cumplido con los requisitos de concesión de derechos del plan.

El cronograma de distribución específico varía según el plan, pero la mayoría de los ESOP comienzan las distribuciones a más tardar un año después del cierre del año del plan en el que el participante se jubila o termina su empleo. En el caso de los participantes que se van antes de la edad de jubilación, el plan puede retrasar la distribución hasta seis años después de la separación.

Los métodos de distribución pueden variar: algunos planes ofrecen pagos a tanto alzado, mientras que otros ofrecen pagos en cuotas durante varios años. El documento del plan especificará si las distribuciones se realizan en efectivo, en acciones de la empresa o en una combinación de ambos. Es importante tener en cuenta que estas distribuciones representan el valor justo de mercado de las acciones adquiridas en la cuenta del participante en el momento de la distribución.

Divulgaciones de ESOP requeridas para los participantes del plan

Los ESOP están sujetos a una estricta supervisión regulatoria, que requiere la aprobación del IRS del diseño del plan y la administración fiduciaria. Estos requisitos ayudan a proteger a los participantes y a optimizar los beneficios del plan.

Se deben proporcionar las siguientes divulgaciones a los participantes del plan:

• Descripción resumida del plan (SPD): Los participantes deben recibir este documento en el que se describen las reglas del ESOP, incluidos los métodos de asignación de acciones, los cronogramas de adquisición y los procedimientos de distribución.
• Informe anual resumido: Dentro de los siete meses posteriores al final del año fiscal del plan, los participantes deben recibir este informe del formulario 5500 del Departamento de Trabajo que detalla la actividad y los activos del plan.
• Declaraciones de beneficios individuales: Los participantes deben recibir estos estados de cuenta anualmente, al momento de la rescisión, a pedido o después de un descanso de un año en el servicio. Las declaraciones muestran el valor justo de mercado de las acciones y el estado de adquisición de derechos.
• Acceso a los documentos del plan: Los participantes deben tener acceso al documento del plan, a los documentos del fideicomiso, al informe anual del plan y a la descripción resumida del plan.
• Información sobre los derechos de los accionistas: Como accionistas, los participantes de ESOP tienen derechos de voto específicos en relación con la asignación de acciones, la venta de acciones de la empresa, las fusiones y adquisiciones y otras acciones corporativas importantes. Estos derechos deben comunicarse claramente.

Es importante tener en cuenta que, si bien estas divulgaciones son obligatorias, los ESOP no están obligados a compartir los estados financieros de la empresa, la información salarial o la estructura de propiedad de las acciones con los participantes del plan.

Servicios fiduciarios de ESOP en Aegis Trust Company

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