Los 6 pasos de una transacción ESOP

Las transacciones ESOP son la base de cualquier plan de propiedad de acciones (ESOP) para empleados. Si bien los detalles de una transacción varían de una empresa a otra, los pasos o procesos fundamentales de una transacción de ESOP son consistentes en todos los sectores, independientemente del diseño del plan ESOP o del tamaño de la empresa. Hay 6 pasos esenciales en una transacción de ESOP, que describimos a continuación.

¿Qué es una transacción ESOP?

La mayoría de las transacciones de ESOP se consideran transacciones apalancadas. Una transacción ESOP apalancada se produce cuando el ESOP debe pedir dinero prestado para comprar acciones del empleador patrocinador. Este dinero debe tomarse en préstamo de un banco o institución financiera regulada y está garantizado por los activos de la empresa patrocinadora. Los ESOP son únicos porque son el único tipo de plan de beneficios para empleados en el que el crédito de la empresa y sus accionistas se puede utilizar para financiar la compra de acciones de la empresa.

Transacción ESOP como plan de sucesión

Los ESOP se utilizan a menudo como parte de la estrategia de salida o plan de sucesión del propietario de una empresa, y por una buena razón. A diferencia de una compra, fusión o venta, una transacción de ESOP básicamente permite al propietario vender la empresa a sus empleados sin dejar de participar en la dirección futura de la empresa y cosechar beneficios fiscales todo el tiempo. Esta transición gradual permite al propietario de la empresa dejar su puesto, asesorar a las personas que asumirán el cargo una vez que se complete la transición, establecer un legado y cuidar de sus valiosos empleados. Muchos propietarios de empresas, especialmente aquellos que crearon la empresa ellos mismos, sienten el firme deber de preservar lo que han creado y de cuidar a los empleados que hicieron que la empresa tuviera éxito. Al establecer un ESOP, estos propietarios pueden preservar la seguridad laboral de sus empleados una vez que el propietario se vaya y, al mismo tiempo, proteger el carácter y la cultura de la empresa y proporcionar a los empleados una participación en la empresa.

Los 6 pasos de un proceso de transacción ESOP

1. Determine si otros propietarios están dispuestos a hacerlo. El primer paso en cualquier transacción de ESOP es averiguar si el plan es adecuado para la organización. ¿Cumple con los objetivos comerciales de los propietarios y la administración actuales? Si hay más de un propietario, todos deben estar de acuerdo con el plan.
2. Realizar un estudio de viabilidad. Una vez que se ha establecido el interés, es el momento de realizar un estudio de viabilidad. El propósito de este estudio es obtener cifras y datos concretos sobre la rentabilidad futura de la empresa, que luego puedan compartirse con los prestamistas a fin de facilitar la transacción ESOP. Nuestra publicación sobre Viabilidad de ESOP ofrece un análisis más detallado de algunas de las preguntas que deben formularse durante este paso del proceso.
3. Realizar una valoración. Se necesita una valoración de la empresa para determinar el valor justo de mercado de la empresa y de las acciones de ESOP que se emitirán. Se debe buscar un asesor de valoración o un administrador de ESOP independiente y calificado para este paso, a fin de garantizar la imparcialidad, la equidad y el cumplimiento legal. El comité fiduciario de Aegis está formado por abogados con experiencia, un contador público certificado y un asesor de valoración acreditado que actúan con la debida diligencia y trabajan en estrecha colaboración con un asesor financiero independiente para tomar decisiones de valoración.
4. Contrate a un abogado de ESOP para diseñar el plan. Dados los estrictos requisitos legales que rodean a un ESOP, un abogado de ESOP es esencial para cualquier transacción. Los abogados de ESOP ayudan a las empresas a navegar por los procedimientos legales y las complejidades de las transacciones de ESOP y son fundamentales para el diseño de la planificación. El abogado realizará la debida diligencia, presentará opciones para las estructuras de transacciones del ESOP, diseñará las características beneficiosas del plan y preparará los documentos financieros y legales que establezcan el ESOP para minimizar la exposición al riesgo y maximizar los objetivos comerciales.
5. Obtenga financiación. Una vez que se hayan aprobado el diseño y la estructura del ESOP, es el momento de garantizar la financiación de la transacción. No existen requisitos legales o reglamentarios que dicten el tipo de banco al que se puede pedir dinero prestado. Algunas empresas tienen relaciones sólidas con prestamistas comerciales y comienzan por ahí. Otras prefieren trabajar con prestamistas que tengan experiencia previa con los ESOP debido a la complejidad de las transacciones.
6. Establezca un proceso para operar el plan. El último paso es crear el fideicomiso ESOP y designar un administrador ESOP independiente para administrar el plan. El fideicomisario realizará una valoración anual de las acciones, se asegurará de que se cumplan los términos y condiciones de la transacción y revisará de forma rutinaria el desempeño y las finanzas de la empresa. También es el momento de empezar a comunicar los cambios para informar a los empleados sobre el plan.

¿Cómo puede ayudarle Aegis con su transacción de ESOP?

Si bien los 6 pasos enumerados anteriormente son un proceso genérico que todos los fideicomisarios deben seguir, Aegis tiene su propio proceso propio y detallado para las transacciones de ESOP. Nuestro fundador y director ejecutivo, Robert Lesser, tiene más de 35 años de experiencia como abogado especializado en ESOP. Desempeñó un papel clave en el desarrollo de las directrices del Departamento de Trabajo (DOL) que rigen las ESOP, lo que le dio a Aegis información y experiencia adicionales sobre las responsabilidades fiduciarias de los fideicomisarios de ESOP. Nuestro equipo también incluye especialistas en valoración y abogados especializados en ESOP, todos los cuales siguen un proceso interno riguroso y comprobado que supera los estándares del DOL. Utilice nuestro formulario de contacto para obtener más información sobre nuestros servicios de transacciones de ESOP o para ver cómo podemos trabajar con usted.