¿Los ESOP son buenos para una pequeña empresa?

Si es propietario de una pequeña empresa y está explorando estrategias de salida y/u ofertas de beneficios para empleados, es probable que se haya topado con planes de propiedad de acciones para empleados (ESOP). Los ESOP son una opción para los propietarios de pequeñas empresas que desean dejar la empresa con el tiempo o que desean compartir el éxito de la empresa con sus empleados convirtiéndolos en copropietarios de la empresa.

Hay otras razones por las que el propietario de una empresa puede optar por crear un ESOP, que cubrimos en nuestra publicación, «Los 5 principales beneficios de un ESOP». En esta publicación, queremos abordar si los ESOP son una buena opción para las pequeñas empresas.

¿Qué tamaño debe tener una empresa para un ESOP?

Muchos propietarios de negocios se preguntan si su empresa es lo suficientemente grande como para ser un ESOP. Si bien no hay números claros ni umbrales de tamaño a partir de los cuales una empresa pueda convertirse en un ESOP, la mayoría de los ESOP tienen al menos 15 empleados en el momento de su creación. Un ESOP se considera pequeño si tiene menos de 100 participantes. En 2019 (datos más recientes disponibles), había 6.482 ESOP en los Estados Unidos. Más de la mitad de ellos tenían menos de 100 participantes. Estas cifras muestran que una empresa no tiene que ser muy grande para que un ESOP valga la pena.

Quizás más reveladoras que el tamaño son las consideraciones prácticas para formar un ESOP, que abordamos a continuación.

Costos a tener en cuenta como ESOP para pequeñas empresas

Los ESOP son complicados y costosos de administrar, razón por la cual no vemos muchos de ellos con menos de 15 empleados. Los propietarios de empresas deben sopesar los costos del plan en relación con los beneficios y sus objetivos finales al establecer un ESOP para determinar la viabilidad.

Las estimaciones de costos son muy subjetivas y varían de una empresa a otra. Los costos típicos de formar un ESOP incluyen:

• Diseño y documentación del plan
• Presentaciones reglamentarias gubernamentales
• Valoraciones empresariales independientes anuales
• Costos administrativos para administrar el plan de beneficios calificados
• Honorarios legales
• Costos de financiación si el ESOP es apalancada
• Servicios fiduciarios de ESOP
• Estudios futuros sobre obligaciones de recompra

El Centro Nacional para la Propiedad de los Empleados estima el costo de una transacción ESOP sencilla de entre 100.000 y 150.000 dólares. Esto no incluye los costos anuales de mantenimiento y administración del ESOP ni de la devolución de ningún préstamo, en caso de apalancamiento.

Costos vs. Beneficios de un ESOP

¿Vale la pena el precio de formar y mantener un ESOP? Esa es la pregunta clave, y no se trata únicamente de una cuestión financiera. Durante su análisis de coste-beneficio, querrá tener en cuenta:

Costos:

• El costo de formar un ESOP.
• El costo anual de administrar el ESOP.
• La carga administrativa de gestionar el ESOP.
• El aumento de los requisitos reglamentarios y el correspondiente control.
• Contribuciones reales al ESOP por parte de la empresa/propietario.
• Dividendos pagados cada año, si los hubiera.
• Compra de acciones de participantes que buscan una distribución.
• Reembolso del préstamo, si se trata de un ESOP apalancado.

Ventajas:

• Beneficios fiscales para el propietario vendedor, la empresa y los empleados participantes.
• Un beneficio adicional para los empleados que puede atraer y retener a trabajadores de calidad.
• Los beneficios culturales y de productividad que el hecho de ser empleado-propietario genera en el personal.
• La tranquilidad de saber que la empresa estará en buenas manos una vez que la propiedad haya hecho la transición.
• Los ESOP se pueden utilizar para recaudar capital y crear liquidez para la empresa.

Otras consideraciones para las pequeñas empresas que están considerando un ESOP

Incluso si un ESOP se ve bien en el papel, hay más que eso.

Los ESOP exitosos cuentan con inversiones y aceptación en todos los niveles de la organización. La dirección debe estar de acuerdo, los empleados deben comprender los beneficios de participar y el propietario vendedor debe estar dispuesto a ceder el control.

El negocio debe ser exitoso y rentable con una deuda mínima. Debe estructurarse como una corporación C o una corporación S y tener una perspectiva de crecimiento sólida y un flujo de caja regular.

Si la empresa es de propiedad familiar, asegúrese de tener una conversación abierta y honesta sobre la formación del ESOP y las funciones y responsabilidades de los miembros de la familia en el futuro. Un plan de sucesión claro ayudará a garantizar una transición sin problemas para los miembros de la familia y los empleados.

Conclusión: ¿Puede una pequeña empresa ser un ESOP?

¿Puede una pequeña empresa ser un ESOP? La respuesta corta es sí. De hecho, muchas ESOP de gran éxito son pequeñas empresas. ¿Significa eso que un ESOP es adecuado para todas las pequeñas empresas? ¡No!.

Como ocurre con cualquier decisión empresarial, todo depende. Depende de tus objetivos. Depende del flujo de caja. Depende de su carga de deuda actual. Depende de sus perspectivas de crecimiento y de sus planes para el futuro.

Aegis puede ayudar a determinar si su pequeña empresa es adecuada para un ESOP

Si se pregunta si un ESOP tiene sentido para usted, un estudio de viabilidad del ESOP es un buen punto de partida. Estos estudios examinan y analizan las métricas empresariales en comparación con tus objetivos para determinar si un ESOP tiene sentido antes de invertir demasiado en el proceso.

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